今年以來(lái)A股市場(chǎng)的震蕩調(diào)整讓權(quán)益類(lèi)基金普遍虧損，個(gè)別基金今年前5個(gè)月累計(jì)虧損在4成以上。而對(duì)于一些成立于去年的基金來(lái)說(shuō)更為“揪心”，由于成立時(shí)市場(chǎng)估值相對(duì)較高，成立以來(lái)凈值幾乎已接近于腰斬。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，成立于2021年的股票型、偏股混合型、靈活配置型、平衡混合型基金合計(jì)共有717只，截止今年6月3日，93%的基金自成立以來(lái)累計(jì)回報(bào)為負(fù)，而光大陽(yáng)光生活、恒越品質(zhì)生活等4只基金自成立以來(lái)虧損超過(guò)40%，基金凈值已接近腰斬。
去年成立的基金僅7%實(shí)現(xiàn)正收益
據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，成立于2021年的股票型、偏股混合型、靈活配置型、平衡混合型基金合計(jì)共有717只，截止今年6月3日，只有49只基金自成立以來(lái)累計(jì)回報(bào)為正，占比僅為7%，93%的基金虧損。而自成立以來(lái)虧損超過(guò)30%的基金達(dá)到51只，其中有幾只基金自成立以來(lái)虧損超過(guò)40%，意味著凈值已接近腰斬，包括光大陽(yáng)光生活18個(gè)月持有A、前海開(kāi)源公共衛(wèi)生主題精選A、恒越品質(zhì)生活等，這幾只基金自成立以來(lái)的累計(jì)收益率分別為-47.75%、-45.42%、-44.87%。
前海開(kāi)源公共衛(wèi)生主題精選成立于去年3月，主要投資于公共衛(wèi)生體系建設(shè)和健康中國(guó)大背景下的公共衛(wèi)生相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)，從持倉(cāng)上看成立以來(lái)主要配置醫(yī)藥服務(wù)、醫(yī)療器械、生物制品、中藥等細(xì)分行業(yè)。而自去年7月以來(lái)，醫(yī)藥板塊就持續(xù)走低，從而拖累了相關(guān)基金的凈值表現(xiàn)。
相較之下，光大陽(yáng)光生活和恒越品質(zhì)生活可投資范圍更廣，而虧損較多，主動(dòng)管理的影響因素更大。光大陽(yáng)光生活是由光大陽(yáng)光新興產(chǎn)業(yè)(陽(yáng)光8號(hào))集合資產(chǎn)管理計(jì)劃變更而來(lái)，變更后的合同生效日為去年5月6日，其界定的陽(yáng)光生活相關(guān)主題既包括衣食住行等物質(zhì)生活需求，也包括教育、文化、娛樂(lè)、旅游等精神生活需求，投資范圍相對(duì)廣泛。
從定期報(bào)告來(lái)看，去年二季度末，光大陽(yáng)光生活主要投資于港股互聯(lián)網(wǎng)和服裝股、醫(yī)藥、白酒、機(jī)器人等行業(yè)。自去年三季度末起前十大重倉(cāng)股幾乎全部換成醫(yī)藥行業(yè)，至今年一季度末也以醫(yī)藥行業(yè)為主，“完美”趕上了醫(yī)藥的這一輪下跌行情。截止今年一季度末，光大陽(yáng)光生活資產(chǎn)規(guī)模只有0.51億元。
恒越品質(zhì)生活成立于去年8月末。去年年末，該基金主要投資于化工、白酒、證券、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)，今年一季度末則明顯調(diào)倉(cāng)，前十大重倉(cāng)股中醫(yī)藥占據(jù)一半，其次還包括白酒、旅游等行業(yè)。截止今年一季度末，其資產(chǎn)規(guī)模為2.03億元。
買(mǎi)新基金有效“擇時(shí)”很重要
基金業(yè)素來(lái)有“新基金好發(fā)不好做，好做不好發(fā)。”說(shuō)的是新基金發(fā)行情況較好、夠熱賣(mài)的時(shí)候，往往是在一輪牛市的后半期，此時(shí)投資者紛紛入市，資金認(rèn)購(gòu)熱情高，而市場(chǎng)估值也較高，新基金建倉(cāng)布局難度較大，且面臨的高位下跌的風(fēng)險(xiǎn)更大。反之，當(dāng)市場(chǎng)處于低位時(shí)，資金認(rèn)購(gòu)新基金熱情很低，但對(duì)于想要建倉(cāng)布局的基金來(lái)說(shuō)，更容易找到性價(jià)比更高的標(biāo)的。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，在每一輪牛市行情的末尾認(rèn)購(gòu)的基金，往往成立以后遭遇較大幅度的下跌，損失慘重。
例如，在上述類(lèi)別的基金中，自成立以來(lái)累計(jì)回報(bào)虧損超過(guò)40%的基金共有9只，其中4只成立于2021年，處于自2019年以來(lái)的本輪牛市行情的末尾。
除此之外，有3只成立于2015年二季度，是上一輪5178點(diǎn)牛市行情的末尾，如長(zhǎng)盛國(guó)企改革主題、銀河轉(zhuǎn)型增長(zhǎng)，分別成立于2015年6月4日、2015年5月12日，發(fā)行規(guī)模分別為32.5億元和38.19億元。截至今年6月3日，這兩只基金成立以來(lái)累計(jì)回報(bào)為-51.10%、-40.90%。長(zhǎng)盛國(guó)企改革主題凈值已腰斬。截止今年一季度資產(chǎn)規(guī)模分別只有5.02億元、4.59億元。另有兩只虧損超40%的基金成立于2020年下半年，同樣也處于牛市行情中后期。
而 成 立 以 來(lái) 虧 損 在30%-40%之間的基金則有71只，其中成立于2015年的有6只，成立于2021年的則達(dá)到了47只，占比達(dá)66%。這也再次印證，成立時(shí)點(diǎn)對(duì)于新基金來(lái)說(shuō)影響較大。從另一個(gè)角度來(lái)說(shuō)，經(jīng)過(guò)今年以來(lái)的大幅調(diào)整后，A股市場(chǎng)估值不斷降低，風(fēng)險(xiǎn)得到較為明顯的釋放，新基金發(fā)行也降至冰點(diǎn)，當(dāng)下投資的性價(jià)比也有了較為明顯的提升。
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